Why Nvidia is (still) undervalued
Difference Between CPU and GPU
To understand Nvidia's market potential, it's crucial to distinguish
between CPUs and GPUs. A CPU (Central Processing Unit) is designed for
general-purpose computing, excelling at single-threaded performance and
sequential task execution. In contrast, a GPU (Graphics Processing Unit)
consists of thousands of cores optimized for parallel processing, making
it ideal for tasks that require massive data throughput, such as graphics
rendering, AI, and scientific computing. As AI, gaming, and data-intensive
applications expand, the demand for high-performance GPUs has
skyrocketed—putting Nvidia at the forefront of this technological shift.
CUDA: The Secret Weapon
Nvidia's CUDA (Compute Unified Device Architecture) is a game-changer in
parallel computing. Unlike traditional graphics-focused GPUs, CUDA allows
developers to leverage GPUs for general-purpose computing, including AI,
deep learning, and scientific simulations. CUDA has built a massive
software ecosystem, making Nvidia's GPUs the go-to hardware for AI model
training. This competitive advantage means companies and researchers are
deeply invested in Nvidia's technology, creating a long-term dependency on
its ecosystem.
The Big Bet
Nvidia isn't just leading the AI and gaming industries—it's making
strategic investments in areas that could redefine computing.
- Cosmos: AI Supercomputing for the Future Nvidia is betting
big on AI-driven computing with its Cosmos initiative, a new class of supercomputers
designed to accelerate AI model training at an unprecedented scale. As AI
models grow in size and complexity, demand for Nvidia's GPUs will surge.
- Latest Developments Nvidia has recently made
significant strides in AI and high-performance computing:
- H100 GPU: Nvidia's latest H100 GPU, based on the Hopper
architecture, offers unprecedented performance for AI and HPC workloads.
- DGX Cloud: Nvidia has launched DGX Cloud, a cloud-based
AI supercomputing service that provides instant access to powerful AI
infrastructure.
- AI Foundations: Nvidia introduced AI Foundations, a
suite of cloud services for training and deploying large language models
and other generative AI applications.
Final Thoughts
Despite its strong position in AI, gaming, and emerging markets, Nvidia is
still undervalued because many investors focus only on short-term revenue
fluctuations. With its dominance in GPU computing, CUDA ecosystem, and
ambitious bets on AI and high-performance computing, Nvidia has the
potential to shape the future of computing—and its stock price may not
fully reflect that potential yet.
Nvidia's recent financial performance and market position further support
this view:
- Record Revenue: In Q1 2024, Nvidia reported record revenue
of $7.19 billion, up 19% from the previous quarter.
- AI Demand: The company is experiencing unprecedented demand
for its AI chips, with major cloud service providers and enterprises rushing
to build AI infrastructure.
- Market Leadership: Nvidia maintains a dominant position
in the GPU market, with a market share of over 80% in discrete GPUs.
These factors, combined with Nvidia's continuous innovation and strategic
investments, suggest that the company's long-term growth potential may
still be underestimated by the market.
Weshalb Nvidia (immer noch) unterbewertet ist
Unterschied zwischen CPU und GPU
Um Nvidias Marktpotenzial zu verstehen, ist es entscheidend, zwischen CPUs
und GPUs zu unterscheiden. Eine CPU (Central Processing Unit) ist für
allgemeine Rechenaufgaben konzipiert und zeichnet sich durch
Single-Thread-Leistung und sequentielle Aufgabenausführung aus. Im
Gegensatz dazu besteht eine GPU (Graphics Processing Unit) aus Tausenden
von Kernen, die für parallele Verarbeitung optimiert sind, was sie ideal
für Aufgaben macht, die einen massiven Datendurchsatz erfordern, wie
Grafikrendering, KI und wissenschaftliches Rechnen. Mit der Expansion von
KI, Gaming und datenintensiven Anwendungen ist die Nachfrage nach
Hochleistungs-GPUs in die Höhe geschnellt - und Nvidia steht an der Spitze
dieses technologischen Wandels.
CUDA: Die geheime Waffe
Nvidias CUDA (Compute Unified Device Architecture) ist ein Gamechanger im
Bereich des parallelen Rechnens. Im Gegensatz zu traditionellen
grafikorientierten GPUs ermöglicht CUDA Entwicklern, GPUs für allgemeine
Rechenaufgaben zu nutzen, einschließlich KI, Deep Learning und
wissenschaftlicher Simulationen. CUDA hat ein riesiges Software-Ökosystem
aufgebaut, das Nvidias GPUs zur bevorzugten Hardware für KI-Modelltraining
macht. Dieser Wettbewerbsvorteil bedeutet, dass Unternehmen und Forscher
tief in Nvidias Technologie investiert sind, was eine langfristige
Abhängigkeit von seinem Ökosystem schafft.
Die große Wette
Nvidia führt nicht nur die KI- und Gaming-Industrien an - das Unternehmen
tätigt auch strategische Investitionen in Bereiche, die das Computing neu
definieren könnten.
- Cosmos: KI-Supercomputing für die Zukunft Nvidia setzt mit
ihrer Cosmos-Initiative, einer neuen Klasse von Supercomputern, die für
die Beschleunigung des KI-Modelltrainings in beispiellosem Umfang konzipiert
sind, voll auf KI-getriebenes Computing. Mit zunehmender Größe und Komplexität
von KI-Modellen wird die Nachfrage nach Nvidias GPUs steigen.
- Neueste Entwicklungen Nvidia hat kürzlich bedeutende
Fortschritte im Bereich KI und Hochleistungsrechnen gemacht:
- H100 GPU: Nvidias neueste H100 GPU, basierend auf der
Hopper-Architektur, bietet beispiellose Leistung für KI- und HPC-Workloads.
- DGX Cloud: Nvidia hat DGX Cloud eingeführt, einen cloudbasierten
KI-Supercomputing-Dienst, der sofortigen Zugang zu leistungsstarker KI-Infrastruktur
bietet.
- AI Foundations: Nvidia stellte AI Foundations vor, eine
Suite von Cloud-Diensten für das Training und den Einsatz von großen
Sprachmodellen und anderen generativen KI-Anwendungen.
Abschließende Gedanken
Trotz der starken Position in den Bereichen KI, Gaming und
aufstrebenden Märkten ist Nvidia immer noch unterbewertet, da viele
Investoren sich nur auf kurzfristige Umsatzschwankungen konzentrieren. Mit
der Dominanz im GPU-Computing, dem CUDA-Ökosystem und ambitionierten
Wetten auf KI und Hochleistungsrechnen hat Nvidia das Potenzial, die
Zukunft des Computings zu gestalten - und sein Aktienkurs spiegelt dieses
Potenzial möglicherweise noch nicht vollständig wider.
Nvidias jüngste finanzielle Leistung und Marktposition unterstützen diese
Ansicht weiter:
- Rekordumsatz: Im ersten Quartal 2024 meldete Nvidia einen
Rekordumsatz von 7,19 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 19% gegenüber dem
Vorquartal.
- KI-Nachfrage: Das Unternehmen erlebt eine beispiellose Nachfrage
nach seinen KI-Chips, wobei große Cloud-Service-Provider und Unternehmen
sich beeilen, KI-Infrastruktur aufzubauen.
- Marktführerschaft: Nvidia behält eine dominante Position
im GPU-Markt mit einem Marktanteil von über 80% bei diskreten GPUs.
Diese Faktoren, kombiniert mit Nvidias kontinuierlicher Innovation und
strategischen Investitionen, deuten darauf hin, dass das langfristige
Wachstumspotenzial des Unternehmens vom Markt möglicherweise immer noch
unterschätzt wird.